动量交易全揭秘：把握趋势，赢在投资

核心要点速览

动量交易的核心目标是「买得高，卖得更高」，通过把握金融资产的价格趋势来获取利润。被誉为动量交易之父的理查德·德里豪斯（Richard Driehaus），对这一交易策略的发展和推广起到了关键作用。而且，动量交易策略在牛市行情中往往能展现出更显著的效果。

深入剖析动量交易概念

动量交易是一种基于分析近期价格趋势强弱来买卖金融资产的策略。动量交易者善于捕捉股票价格上涨或下跌的趋势。当各类技术指标显示股票正步入强劲的上升趋势时，交易者会果断买入股票；而当指标表明股票进入剧烈的下跌趋势时，交易者可能会选择做空该股票。

简单来说，动量交易就是顺势而为。其背后的逻辑是，如果当前价格走势有足够的动力支撑，那么它大概率会沿着同一方向继续发展。当一项资产价格不断攀升时，往往会吸引更多投资者的目光，进而推动市场价格进一步上涨。这种价格上涨态势会一直持续，直到卖方力量逐渐增强并超过买方，此时动量减弱，趋势可能发生反转。

探寻动量交易的历史轨迹

早在维多利亚时代，研究人员就已经察觉到股票市场存在持续的动能效应。理查德·德里豪斯（Richard Driehaus）被广泛认为是动量交易之父，他率先在自己管理的基金中运用动量交易策略，并通过积极推广这一策略而声名远扬。

德里豪斯认为，相较于买入低价股并等待市场重新评估其价值，动量交易「买得高，卖得更高」的策略能够带来更丰厚的利润。2000 年之后，随着计算机和网络技术的飞速发展，计算机驱动的动量交易模型得以运用更多的动量交易因子来分析真实的市场情况。

客观看待动量交易的缺点

如果运用得当，动量交易可以帮助趋势交易者抓住短期的股价趋势并实现盈利。然而，和其他任何交易方式一样，动量交易也存在一定的风险。

动量交易对时间极为敏感。交易者需要定期密切监控市场，因为价格在一天内可能会出现多次波动。一旦进入头寸的时机稍有偏差，无论是稍晚还是稍早，投资收益都可能由正转负。

动量交易更适合牛市环境，因为在牛市中羊群行为和价格泡沫较为普遍。但在动荡的熊市中，投资者往往会更加谨慎，这使得动量交易的利润空间大幅缩小。